apophis.ch impact before 2036

Es herscht Panik an den Märkten, dabei ist Judgement Day erst in Rund 3 Wochen. Am 19. Mai muss griechenland eine Staatsanleihe Refininzieren welche die momentan liquiden Mittel griechenlands höchstwahrscheinlich übersteigt. Wenn sie sich nicht bis zu diesem Zeitpunkt genug Geld beschaffen können sind sie formal Zahlungsunfähig.

Wer ist Schuld?

Jeder schiebt dem anderen den Schwarzen Peter zu, die Deutschen sagen die Griechen leben über ihren Verhältnissen, die EU sagt Deutschland konsumiert zu wenig griechisches Olivenöl, die EU Skeptiker sagen die EU hat versagt oder der Euro ist Schuld.

Und wer hat recht?

Alle! Und somit auch wiederum keiner. Die EU Skeptiker sind genauso Schuld wie die Deutschland oder Frankreich, ein grosse Schuld trägt natürlich auch die Korruption und die griechische Elite. Eine Einheitswährung braucht einen gemeinsame Finanzpolitik, oder einen Mechanismus die ungleichheiten zu korrigieren. Dafür gibt es viele Möglichkeiten, meiner Meinung wird es aber keinen Weg vorbei geben an der Politischen Integration innerhalb der Euro Länder.

Doch Griechenland geht es nicht so schlecht, die Staatschuld ist nicht wesentlich grösser als in anderen Ländern, bei den Griechen kommen einige Faktoren zusammen, aber schlussendlich würde auch Deutschland den Staatsbankrott anmelden müssen wenn sie dermassen vom Markt für die Hohen Schulden abgestraft werden würden.

Würden die Refinanzierungszinsen für Deutsche Anleihen gegen 15% steigen wäre die Refinanzierung in Kürze nicht mehr möglich.Alleine die Bedienung der der Zinsen würde mehr als 100% des Staatshaushaltes ausmachen. (nur Überschagsrechnung)  Der Markt ist also mitschuld, er überreagiert jetzt bei Portugal und Griechenland, aber eigentlich verlangt er von den anderen Staaten bereits zu wenig - Staaten können zu leicht Geld leihen. Kaum ein Staat mit AAA bewertung würde dessen auch tatsächlich gerecht werden wenn man ihn unter einen Stresstest setzen würde, wie das gerade mit Griechenland gemacht wird.

Egoismus überall

Am beängstigsten ist der Egoismus überall, die griechischen Eliten wollen ihre Sonderstellung nicht aufgeben, die griechischen Arbeiter gehen auf die Strasse, welches das BIP sicher nicht steigert, die Deutschen welche massiv davon profitiert haben das die anderen Staaten massiv bei Ihnen eingekauft haben geben sich geizig, und die eiserne Miss Merkel ist weit weg vom Europäischen Weg welche ihre Vorgänge gegangen sind.

Quo Vadis

Griechenland hat nicht viel Zeit, IMHO müssten die Griechen das Ruder innerhalb zweier Jahre umdrehen sonst werden sie mit oder ohne Überbrückungskredit in den Staatsbankrott laufen. Es muss ein Überschuss her, alles andere wird der Markt so hart bestrafen dass das nichtbedienen wie eine Sinnvolle Lösung erscheinen könnte.

Oder brutal gesagt:

Als griechischer Staatschef würde ich den Deutschen sagen: schaut, wir haben Fehler gemacht, es gibt die Möglichkeit die Bruchlandung sanft zu machen mit viel Geld von euch, oder wir bedienen die Staatsschulden per 19. Mai nicht mehr, wir wünschen euch viel Spass mit unseren Wertlosen Papieren, ich hoffe euch bleibt eure Arroganz im Halse stecken!

Was wären die Folgen eines Staatsbankrotts?

Staaten sind wie ein Phönix, wenn sie verbrennen erheben sie aus ihrer Asche wieder empor. Die Probleme sind ganz wo anders, wenn jemand Schulden hat dann gibts immer jemanden der daran verdient, der Schuldner. Er muss bei einem Staatsbankrott einen Teil der Schulden abschreiben. Von einem auf den anderen Tag hat er weniger Geld in seinen Büchern. Geld sind Schulden. Wenn Schulden abgeschrieben werden reduziert sich die Geldsumme im Markt.

Geldmengen sind etwas sehr komplexes und es gibt allerlei Definitionen dafür, aber Schlussendlich kann mit Geld nur genauso viel gekauft werden wie auf dem Markt tatsächlich vorhanden ist. Schulden können aber schneller wachsen, weil ich euch zum Beispiel verspreche. Ihr kriegt jeden Sonntag die nächsten 10 Jahre einen Franken. Ich habe dann ein Versprechen gegeben, eine Schuld meinerseits die ich zu begleichen habe. Dieses Geld muss ich noch nicht haben. Aber ihr könntet damit theoretisch versuchen etwas zu kaufen, weil ihr euch darauf berufen könnt das ihr ja bei mir das Geld irgendwann bekommt.

Ich hab Geld geschaffen.

In den letzten Jahren wurde sehr viel Geld geschaffen, immer wenn es ein Problem gab wurden Schulden gemacht, und trotz dieser gewaltigen Ausweitung von Geld kam es nicht zur Inflation, wie das normalerweise üblich ist. Der Grund ist sehr einfach, auch wenn ich es noch nie gehört habe. Geld wird nicht mehr für Produkte benutzt sondern um zu investieren. Geld wird mit Geld gekaut, und immer komplexere Produkte verschleiern das hinter all dem keine echten Produkte mehr stehen sondern nur Papier.

Meine These: Wir haben zuviel Geld, welches aber nicht mehr ausgegeben wird. - Das Papier ist eigentlich wertlos, aber weil es keiner Ausgibt kommt es trotzdem nicht zu einer Inflation.

Üblicherweise übertreibt der Markt: zunächst hat er die Schulden zu hoch bewertet, jetzt ist der Trend die Werte zu niedrig zu bwerten. Darum wird es über kurz oder lange wieder eine Verbesserung geben. Um das Problem aber wirklich zu lösen muss die Geldmenge reduziert werden - Ob Lehman Brother oder Griechenland, sie konnten zu günstig Geld aufnehmen. Geld wofür es aber keine materiellen Gegenwerte mehr gab.

Auf dem anderen Ende des Spektrums gibts jetzt sicher wieder Leute welche sagen, mit einer Golddeckung wäre das nicht passiert - das dies kompletter Blödsinn ist wird schnell einsichtlich wenn man die Goldmenge gegen die Produktmenge aufwiegt. Gold würde zu einer anhaltenden Deflation führen.

Konsequenzen

Die Nationalbanken haben höllische Angst vor dieser Konsequenz, aber es führt nichts daran vorbei. Die Zinsen müssen Massiv steigen um die Geldmenge zu reduzieren, wir haben zu lange mit zu billigem Geld wirtschaften können! Ich hör sie schon wimmern:

Damit würgen wir die Erholung ab.

Ja die Erholung der Banken bestimmt! Banken machen nur gute Geschäfte wenn die Geldmenge steigt und zwar relativ unabhängig von der realen Produktion. Der Markt wird sich eber konsolidieren, die Anzahl der Banken wird sich aber natürlich drastisch reduzieren. Sie waren aber sowieso nur auf Sand gebaut.